近日，应中国银行山西省分行行长胡卫华先生等邀请，京华世家家族办公室董事长聂俊峰博士为中行山西省分行私人银行业务条线相关人员以《从私人银行到家族办公室：迭代与洞察》主题进行授课分享。

聂俊峰博士首先分享了自己2002年大学毕业入职中国银行总行特别是2005年开始参与中国银行与RBS-Coutts私人银行业务合作——海外培训与中行私人银行筹备的职业经历。作为山西人与曾经的中行人，聂俊峰博士向2002—2009年期间对他给予帮助和指导的中行同仁表达诚挚感谢。从国内“初代”私人从业者的职业感悟出发，他总结了中国银行总行、中信银行总行、北京银行总行3家银行筹建发展私人银行业务正反两面的经验教训。聂俊峰博士认为中资银行对私人银行业务模式的认识虽有反复，但也已形成共识：不能走外资同行激进销售、急于求成的老路，也不能走所谓事业部模式自立门户、以邻为壑的邪路。在资产配置与资产管理方面，后资管新规时代的私人银行从业者要践行一套以方案设计为宗旨的服务哲学，从私人到法人、从摇篮到天堂；要构建一条围绕家族需求的生态链，涵盖生活与生意、金融与非金融之需；要构建一个开放式、顺势而为、逆势布局的资产配置平台，遵循财富管理的“铁律”；要打造一支有专心更有恒心的专业化队伍，开阔眼界、提高境界、把守边界，不忘初心，方得始终。

结合近期兴业银行私人银行“实习机会事件”，聂俊峰博士认为私人银行业务不宜舍本逐末。在资产配置价值链上，商业银行私人银行等体制内金融机构并未成为最高附加值的获取者，过去十年私人银行及银行理财服务过度依赖了“刚性兑付”的影子。我们认为，未来银行私人银行业务面临财富管理关系重构，权重颇大的银行理财“代销化”，法律关系的边界消解“刚性兑付”的结界。在大资管行业从影子银行向真资管、主动管理转型的过程中，中资银行私人银行部门应该与优秀的独立家族办公室尝试合作，一道厚植主动管理的投研能力，提升资产配置的标准化和定制化水准，逐步成为中国金融市场领先的大类资产配置FOF及MOM管理人。

关于家族财富管理业务的精细化深耕，在加强科技赋能的同时，面对超高净值客户创富、守富、传富“三位一体”的需求，私人银行业需要打造立体式私人财富管理体系。信任托付、陪伴改革开放以来的财富人群（尤其是企业家）传承，是中国第一代私人银行从业者的历史使命。传承家业和企业家精神需要行业同仁操持金融为术、法治为本、文化为魂的理念，在修身治业的家国情怀中去实践家族财富管理的“供给侧革新”。四十年芳华过后，中国民营企业家客群的需求主要围绕投融资一体化、高端资产配置、家族财富管理、跨境金融以及家业治理整体方案。首先，中资银行需要在家族办公室业务领域尝试体制机制创新的顶层设计。其次，私人银行从业者要持之以恒地向客户输出值得信任的正能量。家族财富管理是金融、法律、文化的集大成者，只有诚信、专业并从长期甚至长远世代真正为客户考虑，才会赢得家族几代人的认同并产生可持续的价值。在浮躁的环境下，家族财富管理从业者需要“发上等愿、结中等缘、享下等福”。再次，要旗帜鲜明地抛弃刚兑，拥抱价值投资。家族财富管理的资产配置逻辑是有耐心的资本、有长情的投资、有深度的传富。家族传承“三生三世”的美好向往显然不能寄望于信托公司等自我感觉“保刚兑”。最后，要把家族治理作为家族财富管理的顶层设计。家族信托、全权委托资产管理、家族办公室服务三位一体运用于从私人到家族、从家族到家业的无边界服务。而上述服务内涵与外延需要商业银行自上而下在私人银行客群当中的超高净值客户服务从产品服务到团队考核体制等领域另行构建独立化的管理机制——私人银行不宜事业部制，但家族办公室业务可以独立尝试。

聂俊峰指出，真正的中国式家族办公室与银行私人银行是合作共生关系。双方在超出《商业银行法》等法规限制的家族事务管理、定制化资产配置、长期主义投研赋能等领域可以尝试开展合作。他介绍了京华世家家族办公室成立10年的发展情况，展望了以“专业能力+人文情怀”为双翼，通过多家族办公室的“深度陪伴”，帮助中国式“老钱”应对变局、行稳致远的事业愿景。京华世家既是以大类资产配置投研为支撑的“多家族办公室”（Multi-Family Office），同时也是以家族财富管理为特色的私募证券管理人。深度的产业研究和务实的国际化配置成为京华世家投资策略的核心优势。京华世家团队始终以陪伴同行企业家为己任，担任企业家家族“有使命的财富传承规划师+有远见的家族首席投资官”，围绕打造Glocal（本土智慧+全球视野）家族办公室的战略愿景持续强化五项能力：全球范围内家族风险识别与管理能力，全球范围家族传承顶层架构设计与实施能力，国际化资产配置与产品组合管理能力，家族事务管理与陪伴同行能力，家族愿景与精神资产发现与理解能力。

据山西新闻网等权威媒体介绍，中国银行山西省分行成立于1913年7月1日，是山西最早官商合办的现代银行。新中国成立后，中国银行山西省分行历经外汇外贸专业银行、国有独资商业银行、国有控股大型商业银行等发展阶段，始终勇立时代潮头，扎根三晋大地，全心全意为客户服务、为社会创造价值。分行本部设在太原市，下辖10家地市分行和太原地区6家直属支行、3家直管支行，目前共有营业网点304个，员工8000余人。在一百多年的发展历程中，中国银行始终秉承追求卓越的精神，将爱国爱民作为办行之魂，将诚信至上作为立行之本，将改革创新作为强行之路，将以人为本作为兴行之基，树立了卓越的品牌形象，得到了业界和客户的广泛认可和赞誉，曾连续多年被山西省人民政府授予“支持地方经济发展突出贡献奖”，连续三年被评为“政风行风建设先进单位”，连续八年荣获“山西省金融行业用户首选品牌”。