由北京市地方金融监督管理局、北京市通州区人民政府主办，《财经》承办的第四届全球财富管理论坛于10月23日-24日在北京城市副中心举行。2021年论坛主题为“打造开放创新的财富管理新高地”。京华世家董事长聂俊峰受邀出席发表演讲并主持“全面净值化理财市场的新赛道和新格局”专题讨论。中银理财董事长刘东海、中邮理财董事长吴姚东、工银理财副总裁李振华、农银理财副总裁杨新兰、意才基金销售公司总经理蒋百德（Giamberto Giraldo）等嘉宾出席。

聂俊峰结合其在中国银行总行、中信银行总行、北京银行总行参与或负责银行理财及代销资管产品管理经验，以大类资产配置的视角对银行理财净值化转型和理财子公司发展提出以下观点：

第一，银行理财过去与将来都将是中国财富管理市场的压舱石。银行理财净值化转型将平稳过渡，主要产品阵线，将呈现稳健低波动的净值曲线。银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场半年报告》显示，截至2021年6月底，理财产品存续规模达25.80万亿元，同比增长5.37%，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。根据中国人民银行调查统计司及其他权威机构的调研数据，银行理财产品是中国家庭除储蓄存款之外最主要的金融资产。随着资管新规过渡期的结束，银行理财及理财子公司产品在投资范围、估值方法上进一步向公募基金看齐。但十几年来银行理财产品已经形成了保本保收益的传统品牌形象，数据显示，六成银行理财客户风险承受能力在三星级以下，需求端客户的下沉，必然要求银行理财净值化转型之后，在资产端信用等级上移，稳健低波动的净值曲线。

第二，银行理财将继续扮演中国大资管行业的开拓者，但也面临着主动管理能力相匹配的投研体系、金融科技驱动、走出非标固收“舒适区”的三重挑战。目前净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成；全市场共有19家中资理财子公司、2家合资理财公司开业；此外还有6家理财子公司、2家合资理财公司已获批筹建。但银行理财子公司尚未形成市场化的主动管理投研体系和激励机制，与公募及私募基金相比，在新一轮资本市场策略与技术创新大潮中缺乏表现。面对未来，银行理财需要在大类资产配置图谱中补足短板，提高附加价值。

第三，银行理财将是推动共同富裕、普惠金融服务的主力军。资管新规及银行理财系列监管法规实施后，银行理财产品起售金额从5万降至1元，客户下沉的长尾效应逐步显现。2021年上半年银行理财客户数达6138万，同比增长137.71%——短短一年时间翻倍，未来进一步面向普通大众，客户规模达到6亿可期。银行理财产品稳健增值“稳稳的幸福”的收益特征将为居民家庭增加财产性收入发挥更大作用。

聂俊峰认为，京华世家作为以家族财富管理服务为特色的私募FOF管理人，与银行理财子公司在资产管理行业存在广阔的合作空间。

由北京市地方金融监督管理局与通州区人民政府指导、《财经》杂志承办一年一度的全球财富管理论坛迄今已持续四届，京华世家作为唯一的家族办公室行业代表连续三年参会：京华世家李群总裁2019年参与论坛家族财富管理专题讨论并在2020年主持家族财富管理行业专题论坛，充分体现了京华世家的品牌影响力。