近日，财新传媒·数据通·家庭财富栏目刊发京华世家合伙人、副总裁、首席家族传承规划师李南女士的文章：《离岸信托新政落地：不必过度焦虑，但规划要趁早》。

文章认为，财政部、国家税务总局最新离岸信托个人所得税新规（21号公告）落地，重塑了高净值人群跨境资产、上市架构、身份规划、跨境传承的底层逻辑。新规之下，不同底层资产装入离岸信托面临差异化约束，现金类金融资产、股权类资产（含上市及非上市股权）影响显著分化；同时新增委托人税务身份变更、传承强制清算条款，也让财富规划“趁早布局”从理念转变为刚性现实考量。

文章认为，新规底层依托实质重于形式的穿透原则搭建整套征管规则。依靠BVI、开曼多层壳公司嵌套信托的传统思路不再奏效，只要中国税务居民实际出资、控制信托及底层境外资产，再多层架构都无法形成个人所得税层面的税务屏障。需要厘清关键边界：离岸信托的债务隔离、代际传承等民事法律功能依然有效；针对美国等存在遗产税国家的受益人，合规架构依旧可以发挥跨境遗产税规划价值，只是无法借助信托规避中国居民身份下的全球纳税义务，不能用来递延境外应税收益。

李南女士分析，承受冲击最剧烈的群体，恐非未来打算新设离岸信托的企业家，而是2023—2025年已经完成搭建股权信托，特别是Pre-IPO股权离岸信托的存量委托人。

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